「我離港前到過一間精神科醫院。當時有位病人禮貌地問,一個以作為世上最悠久民主政體而自傲的國家,如何能夠將此地交給一個政治制度非常不同的國家,且既沒諮詢當地公民,又沒給予他們民主的前景,好讓他們捍衞自己的將來。一個隨行同事說,奇怪,香港提出最理智問題的人,竟在精神科醫院。」彭定康 金融時報

“During a visit to a mental hospital before I left Hong Kong, a patient politely asked me how a country that prided itself on being the oldest democracy in the world had come to be handing over his city to another country with a very different system of government, without either consulting the citizens or giving them the prospect of democracy to safeguard their future. Strange, said one of my aides, that the man with the sanest question in Hong Kong is in a mental hospital.”Chris Patten Financial Times

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Tuesday, September 16, 2008

中秋節後休假休市後



今天星期一為中秋節後假期,休假一天,休市後明天星期二會點呢?


因為,美國政府在週末休市時,又有大動作:
(先睇睇以下新聞報導)


雷曼兄弟面臨拆骨呼聲高否則破產
明報專訊美國監管當局以及一眾華爾街投資銀行,連續第三日舉行會議商討拯救雷曼兄弟的方案。其中財長保爾森最希望採納的方案,是由各華爾街投行及銀行出資收購雷曼的「壞資產」,令雷曼餘下的「好資產」可順利出售。外電報道,此方案將在紐約當地時間周日的會議中討論,預期最快下午2點至4點(香港時間今早凌晨2點至4點)或會有結果,而美政府正盡力避免談判延至周一。

保爾森曾表明並不願意動用政府資金拯救雷曼。保爾森以及代表聯邦儲備局的紐約聯邦儲備銀行主席Geithner,最希望由各華爾街大行出資承擔雷曼的問題樓按資產。有關資產多達400億至500億美元。而雷曼出售資產若不成功,最終亦可能要破產。

華爾街大行的高層對此方案並不滿意。CNBC引述其中一位華爾街管理層說︰「為什麼要我們出錢,讓巴克萊和美國銀行可以買一家清掉壞資產的銀行?」報道指亦有與會者表示如果什麼都不做,將會如世界末日,所以預期可以達成方案,可能由巴克萊帶頭收購雷曼。美國東岸時間周日下午6點(香港時間今早凌晨6點)會有公布,甚至更早,香港時間今早凌晨2點至4點就有結果。


星島日報美國財金監管當局集合華爾街一眾大銀行和券商舉行緊急會議,商議挽救上周股價狂瀉近七成八的第四大證券商雷曼兄弟,由於美國銀行以及英國巴克萊銀行相繼放棄收購談判,美國第4大投資銀行雷曼兄弟公司面臨破產。

今次緊急會議從12日晚起進行,討論雷曼兄弟公司的前途問題,試圖恢復市場信心。財長保爾森在會中表明,政府不會再像今年3月挽救貝爾斯登銀行和「兩房」一樣,運用公帑救雷曼,因為雷曼和其他銀行可向儲局貸款,恐防一再出手打救金融機構,會引發民意強烈不滿。由於美國政府拒絕為這次收購提供保證,包括美國銀行、巴克萊銀行等潛在買家相繼退出談判,擁有158年歷史的雷曼兄弟面臨破產。

出席會議的除財長保爾森與紐約儲銀總裁蓋斯納外,還包括美國證券交易委員會主席考克斯、摩根士丹利行政總裁麥晉桁、美林行政總裁塞恩、摩根大通的戴蒙、高盛的布克蘭費恩、花旗的潘迪特,以及蘇格蘭皇家銀行(RBS)、紐約梅隆銀行等公司的代表。另外,美國CNBC電視頻道14日晚間報道,美國銀行已與美林證券達成並購協議。




美國銀行收購美林證劵
美聯社美國《華爾街日報》報道,美國銀行同意以440億美元,即每股29美元收購美林證券。美國銀行及美林證券都拒絕評論報道。


星島日報美國CNBC電視台報道,美國銀行已與美國第3大投資銀行美林證券公司達成協議,以總價43.5億美元收購美林證券。 美國銀行在放棄收購美國第四大投資銀行雷曼兄弟公司後,即與美林證券展開收購談判,雙方同意美國銀行以每股29美元的價格,收購美林證券。雙方可望在15日紐約股市開盤前正式公布此消息。


聯儲局和銀行提供七百億元信貸
法新社十間大型商業及投資銀行宣布提供700億美元,協助紓緩信貸緊縮問題。美國銀行、巴克萊銀行、花旗銀行、瑞信、德意志銀行、高盛、摩根大通、美林、摩根士丹利及瑞士銀行周日發表聯合聲明,宣布各提供70億美元設立一個「抵押借貸機構」,並會繼續跟美國財政部、聯邦儲備局、美國證券交易委員會、各國政府及其監管機構密切合作,務求業界盡力增加資金流動性。


連格老都忍唔著要開口說:
金融危機百年僅見
法新社美國聯儲局前主席格林斯潘表示,現時美國面對的金融危機是百年僅見的。格林斯潘指出,現時的危機是他見過最嚴重的,料仍會持續一段時間,並會繼續影響美國樓價。他認為美國能避過經濟衰退的機會不足五成。他又預計會有更多大型金融機倒閉,是好是壞就要看當局如何處理。但他認為政府毋須出手拯救所有機構。


美國政府加推連串救市行動,好顯然是上週,美國政府接收『兩房』,之後的市場反應,還未能夠止血。


而香港的股市在美國政府宣布接收『兩房』消息一出,祇在週一勁升,但之後就連續四天跌市,恒指跌返有凸,指數比之前週收市還要低。


上個禮拜,美國政府獨力承擔,接收『兩房』,成果不張,未能止血,因為有政府包底,其他銀行樂見其成,雷曼兄弟即刻告急,試吓美國政府的決心。美國政府今次無咁笨嘞,一於拉埋其他銀行,分擔雷曼兄弟的『劣質資產==> 即是壞賬』, 再叫十間銀行,各提供七十億,即共七百億的信貸,抒援信貸市場。


我同意格林斯潘的說法,由市場機制,讓行內各自收購合併,就好像 美國銀行 take over 美林 咁樣,總好過美國政府,利用納稅人啲錢,來填個無底深潭!


至於我地香港今天休市,跨國機構在港的分行,可即時在其他的市場 對沖 hedging,斷臂 cut losses,小投資者多沒有離岸戶口,沒有能夠作出反應,只有乾著急!


明天復市 和 Day after tomorrow 會點呢?不用細表,有目共睹!


補記:
雷曼兄弟宣布申請破產 15-09-08
星島日報在全球金融業具有領導地位、已有158年歷史的美國第四大投資銀行雷曼兄弟控股公司(Lehman Brothers Holdings)周一凌晨宣布,該集團打算申請破產,成為繼貝爾斯登集團、兩大房貸機構房利美和房貸美之後,在次級按揭風暴及金融信貸風暴中最新一個犧牲品。

雷曼兄弟發表聲明稱,該集團的董事局已授權管理層入稟法院,申請破產。該集團打算於周一向紐約南區破產法庭提出申請。聲明指出:「雷曼兄弟的客戶、包括其全資附屬公司Neuberger Berman控股公司的客戶,可以繼續進行交易,或者採取其他與他們的戶口相關的行動。」雷曼兄弟公司陷入財政困境已有一段時間,該集團在本財政年度第三季錄得39億美元巨額虧損。

過去數天,來自多家大機構的銀行家齊集紐約的聯邦儲備局大樓,舉行緊急會議,商討挽救雷曼的方案,但始終無法達成協議。雷曼指出,該集團持有的不良地產資產總值達600億美元,連累集團在次揭風暴中受到重大衝擊。不過,聲明強調,附屬該集團的投資經紀業務及其他業務單位並不包括在今次破產行動之內。

本來,英國巴克萊集團曾經表示有興趣收購雷曼,但最後打退堂鼓,令該集團的前景變得更加黯淡。市場人士早已揣測,如果再不能找到收購方案,雷曼可能被迫宣告破產及清盤,即使仍有買家願意收購,也只能把集團各類業務拆骨出售。



亞洲和歐洲股市全線下跌 15-09-08
明報專訊受到雷曼兄弟公司破產,美林被收購消息影響,亞洲和歐洲股市全線下跌,美元亦偏軟。美元兌日圓跌1.9%,兌105.93日圓,投資者減少所謂利差交易;印度盧比亦跌至兩年新低,投資者沽出高風險的資產,包括新興市場的股票。經紀表示,銀行開始不再借放貸,美國聯邦儲備局九月十六日議息時,市場預料減息的比率由零升至12%。



金融海嘯冲走港股7700億 16-09-08
明報專訊環球金融大海嘯,一天「冲走」港股逾7700億市值。承接美股周一狂瀉500點,港股昨天最多更狂跌1333點,午市過後跌幅雖一度收窄至800多點,但最終下跌1052點,跌幅逾5%,收報18300點。43隻藍籌股無一倖免,全線下挫;中國財險(2328)更暴跌兩成,只因其股東之一,正是面臨「爆煲」危機的美國AIG集團。證券業人士外圍變數太多,後市難料,惟一旦AIG果真踏上清盤路,恒指再急瀉逾千點亦非不可能。

恒指昨天一開市便裂口低開1027點,開市不足15分鐘便跌至18019點的近2年低位。同時以全日跌幅5.4%計算,是今年內單日跌幅的第三大,港股市值單日亦蒸發了7700億元至12.9萬億元。大市跌勢,既急且勁,單是一個上午已令76隻牛證被強制收回,午市過後再多2隻,令全日被收回的牛證多達78隻,創單日牛證收回紀錄新高。全日大市成交急增至884億元,值得留意是,單是上午大市成交便達450億元,有別於一般午後成交較多的情况。




美救AIG中港股市未止瀉 17-09-08
明報專訊美國政府動用850億美元,拯救保險公司AIG,但對中港股市沒有作用,兩地股市未止瀉。

美國聯儲局發表聲明,由於AIG可能出現「凌亂失敗」,將打擊全球金融市場。聯儲局決定,在2年內借貸850億美元,即近6800億港元,利息採三個月期Libor加碼8.50個百分點,依照貸款餘額累計利息計算。

聯儲局聲明指出,AIG將以該集團和主要關係事業的所有資產作為擔保品。AIG來將利用該公司處分資產的收益償還貸款。美國政府將取得AIG 79.9%股權,並且享有普通股和特別股息發放的否決權。聯儲局將會撤換AIG的管理層。

本港股市今早受消息刺激下,恒生指數一度上升近400點,但其後升幅收窄,很快倒跌,跌穿18000點,下午再進一步下瀉,以全日最低位收市,報17637.19,跌663.42,幅度超過3%,全日上下波幅一千點,成交有762億元。


港股V形波動收市僅跌4點 18-09-08
明報專訊港股大幅波動,恒生指數收市報17632點,跌4點,成交增加至1022億元。市場對美國金融業失去信心,導致美股再急挫,港股亦隨之大瀉,恒指開市一舉跌破16000點,早市最多跌逾1300點,但下午開市後受內地股市上升帶動,港股市況逆轉,指數由跌1300點,衝高至升逾200點,高見17849點,尾市稍回,最終跌4點收市,成交大幅增加至逾千億元。


伸延閱覽:
雷曼破產觸發金融危機 (明報)
紐約期指在場外交易時段急挫 (星島日報)
歐央行向市場注入三百億歐羅資金 (星島日報)
港府確股市明日有秩序進行買賣 (星島日報)
政府回應雷曼兄弟在美申請破產保護 (星島日報)
港交所向雷曼了解衍生工具安排 (星島日報)
金融海嘯冲走港股7700億 (明報)
美救AIG中港股市未止瀉 (明報)
港股 V 型反彈收市微跌3點 (星島日報)
港股波動收市僅跌4點 (明報)


我的舊文:
11-05-07 美聯儲局維持利率不變
18-08-07 次按 Secondary Mortgage
11-12-07 再談美國次按風暴
21-01-08 布殊再出招救市
08-02-08 鼠年『兇險』的一年
10-02-08 Day after Tomorrow 明日之後
15-07-08 阿斗 and 次按
08-09-08 全球經濟進入嚴冬期








10 comments:

新鮮人 said...

雖然我無買股票,
但睇見美國今次咁大劑,
全球經濟一定會受到很大的影響,
真係非常擔心! =(

the inner space said...

新鮮兄:
較容易見到的是股市和恒指,
恒指下跌了1,052點,
賬面市值蒸發了七千七百七十億,
但成交額有成884億,卻是的眾負面事中的正面,起碼有人接貨,有些少水份不是乾跌。
沒有浮面是基金組合損失(包括強積金),衍生工具 derivatives,債劵孽息,同股市有連結的定存,期貨期權認股權證,etc etc 賬面損失幾多呢,沒有統計!

微豆 Haricot said...

美國的 credit crisis 对全球股市有連帶作用,花旗國民消費力弱,会对加拿大旅遊丶汽車丶木材丶及其它出口業和全國經濟有很大影響。

the inner space said...

微豆兄:
我還未瞓,留意到紐約道指先跌,後倒升返,E+微跌21點,真正的好淡爭持!
若到收市如果能夠保持微跌,就睇睇週三 AIG點收科嘞!
希望暫時喺咁先,畀個市場,喘息嘅機會!
見昨天楓葉國的TSX跌515多過道指504,大選在即,面對經濟受美國拖累,不知哈帕有乜講安慰一吓國人?迪安又出咩口術要炭稅?林頓是否繼續左傾攪福利?魁人政團杜錫又要撈啲油水?

Agnes Tse 艾麗絲謝 said...

有個同事可能博買跌, 佢響哂口話希望再跌, 真是XYZ@#$%&....

新鮮人 said...

點計都計唔掂,
而家只希望負面因素唔好擴大,
止到少少血都阿里吉蒂囉!!

微豆 Haricot said...

So, the US govt officials have changed their mind and will bail out AIG at a cost of $$$$$$$$$$$ ... !!

As to the election statements of the different party leaders in Canada, well, it is same old same old.

the inner space said...

Agnes,
你位同事眼光好準噃!
咁快啲夾埋成班同事,
作佢一餐勁豪的晚飯。

the inner space said...

新鮮兄:
人心虛怯美國政府愈救愈弊
愈著緊去救市愈喺confirm
真喺真喺十分唔掂益咗乜誰?
啲大淡友將啲公帑袋袋平安
前幾年整靚數簿先收Bonus
依家已經提早退休享受人生
官員慷納稅人之概極有可能
存在利益輸送有冇過水濕腳?

The Inner Space said...

微豆兄:
ended up using 85billion tax
payers money to bail out AIG!
sigh! sigh! sigh! sigh! sigh!